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Aareal Bank "buy"
18.02.2008
UniCredit Markets & Investment Banking
München (aktiencheck.de AG) - Kerstin Vitvar, CIIA von UniCredit Markets & Investment Banking, stuft die Aktie der Aareal Bank (ISIN DE0005408116 / WKN 540811) unverändert mit "buy" ein.
Die Aareal Bank habe heute solide vorläufige Zahlen für das vierte Quartal bekannt gegeben. Demnach habe der Nettogewinn mit 18 Mio. EUR im Rahmen der Erwartungen gelegen. Das Ergebnis vor Steuern sei jedoch mit 27 Mio. EUR hinter der Prognose von UniCredit Markets & Investment Banking (33 Mio. EUR) zurückgeblieben. Auch wenn die Verluste im Handelsgeschäft mit 20 Mio. EUR im vierten Quartal umfangreicher als erwartet ausgefallen seien, so sei man doch der Auffassung, dass das Engagement der Aareal Bank im Geschäft mit Asset Backed Securities handhabbar sei.
Für 2008 rechne die Aareal Bank mit einem operativen Vorsteuergewinn auf dem Niveau von 2007. Aus Sicht von UniCredit Markets & Investment Banking sei dies in Anbetracht des anhaltend guten Trends bei den Margen eine relativ konservative Prognose. Man reduziere für das Geschäftsjahr 2008 die EPS-Prognose auf 3,16 EUR (KGV: 7,1) und für das Geschäftsjahr 2009 auf 3,46 EUR (KGV: 6,5). Das Kursziel sehe man unverändert bei 33,00 EUR.
Vor diesem Hintergrund halten die Analysten von UniCredit Markets & Investment Banking an ihrem "buy"-Rating für den Anteilschein der Aareal Bank fest. (Analyse vom 18.02.08) (18.02.2008/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens.
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen betreuen die analysierte Gesellschaft am Markt. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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